来源：中国基金报

又有券商因资管业务，被监管开出警示函！

近期，华福证券公告称，其收到福建证监局出具的行政监管措施决定书。因资管业务存在两项问题，华福证券被福建证监局采取出具警示函的监管措施。

(资料图片)

对此，华福证券表示，对该行政监管措施高度重视，已积极对行政监管措施提及的问题进行整改，严格落实监管要求。

近期，各地证监局严查券商资管业务开展中存在的问题，上月即有长城国瑞证券、国都证券、首创证券等券商因私募资管业务遭遇责令改正、警示函等行政监管措施。

来看详情——

递延支付执行不到位

个别资管产品主动管理不足

首先来看，福建证监局列出的华福证券资管业务存在的问题。经查，华福证券资产管理业务存在相关人员收入递延支付执行不到位，个别资产管理产品未切实履行主动管理责任等问题。

福建证监局指出，华福证券的上述问题违反了《证券期货经营机构私募资产管理计划运作管理规定》、《证券期货经营机构私募资产管理业务管理办法》中的相关规定。

基于此，福建证监局决定对华福证券采取出具警示函的措施。证监局要求，华福证券应在收到决定书之日起30日内，向其提交书面整改报告。

根据监管要求，证券期货经营机构应当坚持公平对待投资者、长期业绩导向和适当激励原则，合理设定业绩报酬的提取频率、比例，以及包括业绩报酬在内的管理费的收取比例上限，确保业绩报酬提取与资产管理计划的存续期限、收益分配和投资运作特征相匹配。

与此同时，证券期货经营机构应当切实履行主动管理职责，不得为其他机构、个人或者资产管理产品提供规避投资范围、杠杆约束等监管要求的通道服务等。

22年资管业务逆市增长

筹划股改、引战投

对于此次突遭监管罚单，华福证券表示，对该行政监管措施高度重视，已积极对行政监管措施提及的问题进行整改，严格落实监管要求。

此外，华福证券称，其将持续完善内部控制，严格遵守职业规范和监管规则。目前公司各项业务开展正常、经营情况稳健、流动性良好。

华福证券资管业务遭遇监管警示函并非首次。2021年12月，华福证券因在开展资产管理业务过程中存在未严格遵守审慎经营规则，部分资产管理产品运作不符合规定、未按合同约定履行信息披露义务，履行管理人职责不到位等问题，收到福建证监局下发的警示函。

公开信息显示，华福证券前身为福建省华福证券公司，成立于1988年8月，是全国首批成立的证券公司之一，目前注册资本33亿元。

截至2023年一季度末，华福证券在全国设有49家分公司、178家证券营业部，拥有兴银成长资本管理有限公司、兴银投资有限公司和华福国际（香港）金融控股有限公司3家全资子公司，控股兴银基金管理有限责任公司。

业绩方面，华福证券2022年度实现营业收入34.76亿元，同比下降32.32%；实现净利润11.24亿元，同比下降47.25%。其中，华福证券资管业务在2022年实现逆势增长，当期实现资管业务手续费净收入5.09亿元，同比增长44.2%。

在2022年年报中，华福证券表示，其资产管理业务标准化主动管理业务规模快速增长、结构持续优化，管理资产规模583亿元，其中主动管理业务规模占比79%、收入占比96%。2022年公司资管业务管理人员226人，占总人数的4.27%，是除经纪业务条线外人数最多的业务部门。

今年年初，华福证券原董事长黄金琳退休，新任党委书记苏军良接棒，在3月被选举为新任董事长。在到任华福证券前，苏军良在兴业证券曾有长达30年的工作经验。

值得一提的是，近期有媒体报道称，华福证券开始筹备股份改造和战略投资者引入事项，拟引入的战略投资者合计持股比例不超过20%，为后续上市做准备。认购方式及增资价格将根据《企业国有资产交易监督管理办法》等相关法律法规，通过产权交易所公开挂牌的方式进行。

资管业务遭监管严查

后资管新规时代，各家券商纷纷排队设立资管子公司、申请公募牌照。酝酿公募化运作之外，券商私募资管业务规模压降也已趋于稳定。

据中基协数据显示，截至2023年4月底，证券期货经营机构私募资管产品存量规模合计13.77万亿元（不含社保基金、企业年金），较上月底增长2109.24亿元，增长1.56%。其中，证券公司及其资管子公司的管理规模为5.93万亿元，占比约43%；较上月底增长723.74亿元，环比有所回升。

与此同时，监管对券商私募资管业务的严查也在进行中。

5月30日，因在开展私募资产管理和资产证券化业务过程中存在多方问题，厦门证监局对长城国瑞证券采取责令改正的行政监管措施。同时，长城国瑞证券主管资管业务的高管、资管业务部门负责人也被厦门证监局出具警示函，并记入诚信档案。

5月25日，首创证券被北京证监局采取出具警示函的监管措施。其中提到，首创证券存在在开展私募资产管理业务中存在资产管理产品运作不规范、风险评估不到位、识别产品实际投资者审慎不足等情况。

5月8日，国都证券披露其收到北京证监局警示函的公告，同样事涉资管业务。北京证监局指出，国都证券的私募资产管理业务存在三项问题：一是个别产品未设置明确终止日期，存续期为无固定期限；二是交易管理制度执行不规范，部分投资决策流程执行不到位；三是压力测试间隔规定不符合要求，流动性风险应急预案更新不及时。

有券商资管资深人士指出，今年年初监管发布了修订后的《证券期货经营机构私募资产管理业务管理办法》，提出将对私募管理机构规模、结构、子公司设立等实施差异化监管，也为后续券商私募资管业务打开思路和空间。但差异化监管即意味着，对各家券商乃至资管业务的公司治理、内控合规、专业能力等方面将提出更高要求，中小券商如在上述方面没能及时跟进，业务发展空间将被进一步挤占。